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ローコスト8資産均等型ファンド3本の実績を比較しました

投稿日:2018年3月9日 更新日:

ローコスト8資産均等型インデックスファンドの実績を比較しました。登場頂くのは次の3本です。

商品名 信託報酬(税込み) トータルコスト(税込み)
eMAXIS Slim バランス(8資産均等型) 0.22572% 0.29282%(推定)
iFree 8資産バランス 0.2376% 0.4296%
たわらノーロードバランス(8資産均等型) 0.2376% 不明

eMAXISバランスのスリムでない方とSMT 8資産インデックスバランスは信託報酬が税込み0.54%なので除外しました。また、ニッセイ・インデックスバランスファンド(8資産均等型)は設定まもないため対象外としました。

前説

比較対象にした3本の8資産均等型インデックスファンドは、新興国株式と新興国債券の投資先に違いがあります。選択しているベンチマークが微妙に異なります。そのためそれら3本は同じ結果にならなくて当然です。

また、仮に8資産全てが同じベンチマークを使うとしても、8資産は12.5%ぴったりではなく商品によって差があるので必ず違いが生まれます。8資産がそれぞれ12.5%というのは便宜上そううたっているだけで、運用報告書を見ればそうでないことが分かります。さらに、目標としている8資産の各比率からどれだけズレが生じたらリバランスするかは公開されていません。

そのため、8資産均等型バランスファンドのリターンとリスクはみな異なります。

全体

3本まとめて比較します。設定日が最も新しい、たわらバランスに比較開始日をあわせました。なお設定日からの比較は不適切な結果になることがあるため少しずらしてあります。

リターン

リターンの変化

それなりに違います。リターンの高い低いはタイミングによって変わっています。これだと違いはあるものの優劣はつけ難いですね。(後で1対1で比較しますが、そうすると違う見方ができます。)

リスク

リスク

リスクも違いはあるものの有意差はないと言っていいでしょう。

シャープレシオ

シャープレシオ

シャープレシオはリターンとリスクの比で高いほうが良いと言われます。リターンとリスクに違いあるため当然シャープレシオにも違いが出ますが、優劣を付けられるほどではないです。

リターンもリスクもシャープレシオも、どこかの期間を切り取って比較することがいかに危険であるかが分かると思います。

スリムバランス vs iFree 8資産バランス

ここからは1対1でリターンを比較します。

スリムバランス vs iFree 8資産バランス

比較開始日はスリムバランスの設定日の少し後です。この期間ではスリムバランスの方がリターンが高いです。また、iFree 8資産バランスは隠れコストが高めで推定トータルコストはスリムバランスよりも0.1%ポイント以上高いです。

さらに、iFree 8資産バランスのリバランスボーナスを検証した結果はとても厳しいものでした。

そのため、スリムバランスとiFree 8資産バランスの比較では圧倒的にスリムバランスをおすすめします。ただし、これはスリムバランスが大好きだと公言し、実際に800万円以上投資している者の意見であることにご留意下さい。

スリムバランス vs たわらバランス

スリムバランス vs たわらバランス

比較開始日はたわらバランスの設定日の少し後です。対象期間の真ん中あたりを除けばスリムバランスの方がリターンが大きいです。

iFree 8資産バランス vs たわらバランス

iFree 8資産バランス vs たわらバランス

違いはあるもののどちらがいいとは言えないですね。

結論:スリムバランスをおすすめします

この比較ではiFree 8資産バランスよりeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)の方がリターンが高いです。運用報告書が出るまで確実なことは言えませんが、おそらく、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)の方がローコストです。また、スリムでない方の運用実績から、eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)はリバランスボーナスが期待できます。

たわらノーロードバランス(8資産均等型)は、この比較ではeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)より良いとは言えない結果でした。公正な判断のためにはもっと期間が必要ですが、現時点ではeMAXIS Slim バランス(8資産均等型)を選択した方が無難でしょう。

繰り返しになりますが、これはスリムバランスが大好きな僕の、バイアスのかかった意見です。でもここに載せたグラフは操作をしていないありのままのものです。後はみなさんでご判断下さい。

 

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