インデックス投資

【徹底比較】国内リートインデックスのおすすめを教えて下さい

REIT(リート)は「Real Estate Investment Trust」の略で、不動産投資信託を指します。国内の不動産を投資対象にしたものはJ-REIT(国内リート)と呼ばれます。

国内リートインデックスに投資する場合、スリムシリーズが嫌いでなければスリム国内リート一択でいいです。

更新情報

おすすめできない商品への言及をやめ、記事構成を大幅に見直しています。

J-REIT(国内リート)

一般投資家はJ-REIT(国内リート)に投資することで、間接的に不動産に投資することができます。不動産の現物投資にはとんでもなく高いリスクがつきものですが、J-REITはリスクを大幅に軽減します。

J-REITは、多くの投資家から集めた資金で、オフィスビルや商業施設、マンションなど複数の不動産などを購入し、その賃貸収入や売買益を投資家に分配する商品です。不動産に投資を行いますが、法律上、投資信託の仲間です。

引用:投資信託協会

J-REITの仕組みの図

引用:投資信託協会

J-REITに投資する場合、自分が投じた資金を超える負担(損失)が発生することはありません。資産クラスは異なりますが、株式インデックスや債券インデックスへの投資と同じです。

ただし、変動率(ボラティリティ)は国内株式インデックスよりも高いです。

東証REIT指数

国内リートインデックスの多くは東証REIT指数をベンチマークにしています。

東証REIT指数とは、東京証券取引所に上場しているREIT(不動産投資信託)の全銘柄の時価総額加重平均である。基準日である2003年3月31日の時価総額を1,000として算出される。東京証券取引所が算出・公表しており、日本の不動産の指数として普及している。

引用:Wikipedia

東証REIT指数はつみたてNISAの指定インデックスですが、つみたてNISA適格となるためには株式を含んでいる必要があり、国内リート100%のファンドはつみたてNISA適格になれません。そのため国内リートインデックスはつみたてNISA適格ではありません。

8資産均等型などのバランスファンドで、東証REIT指数に連動する国内リートが利用されていますね。

国内リートの現状

国内リートの現状の話はいいやって方は、ここまで飛ばして下さい。

国内リートは2018年以降絶好調だったため、大いに注目されました。が、コロナショックによる株価暴落で弱点を露呈しました。

次はeMAXIS TOPIXとeMAXIS国内リートの、2010年年初から2022年3月18日までのリターン比較です。

eMAXIS TOPIXとeMAXIS国内リートのリターン比較グラフ

赤のラインがeMAXIS国内リートです。青のラインはリターン差で、eMAXIS国内リートーeMAXIS TOPIXです。どちらのパフォーマンスが高いかは、時期によって変わります。国内リートは好不調の波が激しいですね。

次は2018年年初からの比較です。

eMAXIS TOPIXとeMAXIS国内リートのリターン比較グラフ、2018年から

じりじり下がるTOPIXを尻目に、国内リートは上昇を続けます。でも2019年10月以降は頭打ちになり、コロナショックで不動産投資が(現物でなくても)リスクの高い投資対象であることが証明されました。

次は2020年年初からの、主要株式クラスと国内リートのリターン比較です。スリムシリーズを使っています。

2020年年初からの、主要株式クラスと国内リートのリターン比較グラフ

赤のラインが国内リートです。明らかに見劣りします。単独で投資対象とするには覚悟が要りそうです。

おすすめできる商品

税抜き信託報酬0.17%で最安水準の2商品がおすすめです。

スリム国内リート

スリムシリーズが嫌いでなければ、スリム国内リート一択でいいでしょう。

Smart-i Jリート

Smart-i Jリートの信託報酬、トータルコスト、実際のリターンはスリム国内リートと並んでおり、国内リートの投資対象として良い選択肢です。

おすすめできない商品

有名だけどおすすめできない商品をいくつか取り上げます。

ニッセイJリート

ニッセイJリートは最安水準の信託報酬で設定され、一定期間、国内リートインデックスのローコストリーダーでした。が、信託報酬0.17%(現在の最安水準)には追随しませんでした。

たわら国内リート

たわら国内リートは最安水準の信託報酬で設定されましたが、信託報酬の引き下げに積極的ではなく、ニッセイJリートと共に信託報酬0.17%(現在の最安水準)には追随していません。

NZAMベータ日本REIT

知名度のない後発組のシリーズで、信託報酬が最安水準でないと、人気を獲得するのは非常に困難です。

その他の選択肢

iシェアーズコアJリートETF【1476】

iシェアーズコアJリートETF【1476】は、東証REIT指数に連動する国内籍ETFです。トータルコストはスリム国内リートとほぼ同じです。ETFが好きな人には良い選択肢です。

結論

この記事に登場した商品の純資産総額一覧です。純資産総額でソートしています。

この記事に登場した商品の純資産総額一覧表

総じて、国内リートインデックスの人気は高くないです。そもそも単独で投資しようと考える人が少ないのでしょう。一方、受益者層が異なると思われるiシェアーズコアJリートETFの純資産総額は3,000億円を超えています。

スリムシリーズが嫌いでなければ、スリム国内リートをおすすめします。

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