米国株式

eMAXIS NASDAQ100の運用コストと評価

人気の組成が分かると同じ組成の商品が続くのは、この業界のあるあるです。インデックスファンドの場合、連動する指数が同じなら、運用コストが安い方が有利であり、後発であってもシリーズの知名度を含めた販売力の高さで逆転することだって可能です。

たとえばS&P500種指数に連動する商品だと、iFree S&P500はスリム米国株式(S&P500)より10ヶ月も早く設定されたにも関わらず、人気を満足に獲得できませんでした。でもNASDAQ100指数連動商品では、iFree NEXT NASDAQ100の人気は盤石で、eMAXIS NASDAQ100の影響を受けているようには見えません。

更新情報

参照しているデータを最新版に更新しています。

eMAXIS NASDAQ100

2021年1月29日に税抜き信託報酬0.40%で設定されました。iFree NEXT NASDAQ100より0.05%ポイント安く、NZAMベータNASDAQ100と同率です。僕が驚いたのはスリムシリーズではなくてeMAXISシリーズで設定されたことです。どうしてスリムシリーズでないのか、そこには外からは伺い知れない深すぎる理由があるのかも知れません。

  • 購入時手数料、解約時信託財産留保額共にゼロです。
  • 信託期間はもちろん無期限です。
  • 現物株運用です。(ETFは買っていません。)
  • つみたてNISA適格ではありません。(NASDAQ100指数が指定インデックスではないため、設定から5年以上経過しないとそもそも適格申請できません。)

運用コスト

運用コストは運用報告書が公開されるまでは、基準価額データから推測するしかありません。そしてeMAXIS NASDAQ100は設定されてからまだ6ヶ月しか経っていないので、設定直後の運用の様子しか分かりません。でも、商品によってはとても残念な状態を晒してしまうことがザラにあります。

リターン比較

ベンチマークが同じ商品と比較します。設定後6ヶ月間のリターン比較ですが、様子は分かります。

iFree NEXT NASDAQ100との比較

次はeMAXIS NASDAQ100の設定直後を避けた2021年2月15日から2021年8月6日までの、iFree NEXT NASDAQ100との比較です。

eMAXIS NASDAQ100とiFree NEXT NASDAQ100のリターン比較グラフ

青のラインはリターン差で、iFree NEXT NASDAQ100ーeMAXIS NASDAQ100です。わずかに右肩上がりで推移しているので、iFree NEXT NASDAQ100の方が低コストです。

次はiFree NEXT NASDAQ100の運用コストを年率0.07%ポイント増量したものとの比較です。

iFree NEXT NASDAQ100の運用コストを年率0.07%ポイント増量したものとの比較グラフ

青のラインはほぼフラットになりました。税抜き信託報酬はeMAXIS NASDAQ100の方が0.05%ポイント安いのですが、トータルコストはiFree NEXT NASDAQ100の方が0.07%ポイント程度安いと思われます。インデックスファンドでは普通にあることです。

eMAXIS NASDAQ100は頑張って運用コストの低減に務めないといけませんね。

NZAMベータNASDAQ100との比較

次は2021年2月15日から2021年8月6日までの、NZAMベータNASDAQ100との比較です。税抜き信託報酬はeMAXIS NASDAQ100と同じ0.40%です。

eMAXIS NASDAQ100とNZAMベータNASDAQ100のリターン比較グラフ

青のラインはeMAXIS NASDAQ100ーNZAMベータNASDAQ100です。eMAXIS NASDAQ100の方が明らかに低コストです。

インデックスファンドNASDAQ100との比較

次は2021年2月15日から2021年8月6日までの、インデックスファンドNASDAQ100との比較です。税抜き信託報酬は0.44%です。

eMAXIS NASDAQ100とインデックスファンドNASDAQ100のリターン比較グラフ

青のラインはeMAXIS NASDAQ100ーインデックスファンドNASDAQ100です。互角ですね。

売れています

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は151億円です。なお、運用側による初期投資と思われる3億円は除いています。

設定来の資金流出入額の累計の推移グラフ

途中頭打ちになりかけましたが、息を吹き返しています。

次はiFree NEXT NASDAQ100もプロットしたものです。純資産総額は334億円です。

iFree NEXT NASDAQ100もプロットしたグラフ

緑のラインがiFree NEXT NASDAQ100です。ラインの形状から、eMAXIS NASDAQ100は順調に人気を獲得していることが分かります。

ライバルが多いなか、eMAXIS NASDAQ100は現在の人気を盤石なものにできるでしょうか。

ネット証券でも普通に買えます

eMAXIS NASDAQ100は現在10社で扱われています。

  • 楽天証券
  • SBI証券
  • auカブコム証券
  • マネックス証券
  • 松井証券
  • 中銀証券
  • 岡三オンライン証券
  • 百十四銀行
  • 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
  • 三菱UFJ銀行

eMAXIS NASDAQ100は5大ネット証券でも扱われています。信託報酬はiFree NEXT NASDAQ100より0.05%ポイント安いし、eMAXISシリーズなので選択する、という受益者もそれなりにいることと想像します。でも、iFree NEXT NASDAQ100の人気を奪うほどではないようです。

これが、eMAXIS NASDAQ100ではなくて、スリム米国株式(NASDAQ100)だったら状況は違っていたかも知れません。

評価:良い選択肢です

NASDAQ100連動インデックスは、現状、iFree NEXT NASDAQ100とeMAXIS NASDAQ100の二択になると考えています。

  • トータルコストはiFree NEXT NASDAQ100の方が0.07%ポイント程度安いと思われます。
  • eMAXIS NASDAQ100は現物株運用であり、今後もQQQを買うとは思えません。が、iFree NEXT NASDAQ100は2%程度とは言え今でもQQQを買っており、この比率は上がるかもしれません。この点においては、eMAXIS NASDAQ100の方が好ましいです。
  • どちらも高い人気を獲得しており、十分な純資産総額があります。

これがスリム米国株式(NASDAQ100)だったら、この段階でも期待値込みでおすすめしたいところです。それは、スリムシリーズの謳い文句である「業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続ける」への期待が大きいからです。でもeMAXISシリーズなので状況はまるっきり違います。

僕はNASDAQ100指数には投資していませんが、eMAXIS NASDAQ100のスリム版の登場を密かに期待しています。でもそうなった時の、eMAXIS NASDAQ100の受益者の落胆ぶりを想像すると、すごく残念な気持ちになりますね。

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