人気の組成が分かると同じ組成の商品が続くのは、この業界のあるあるです。インデックスファンドの場合、連動する指数が同じなら、運用コストが安い方が有利であり、後発であってもシリーズの知名度を含めた販売力の高さで逆転することだって可能です。
たとえばS&P500種指数に連動する商品だと、iFree S&P500はスリム米国株式（S&P500）より10ヶ月も早く設定されたにも関わらず、人気を満足に獲得できませんでした。次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。
緑のラインがスリム米国株式（S&P500）です。
同じようなことは、iFree NEXT NASDAQ100とeMAXIS NASDAQ100でも起こるでしょうか。
eMAXIS NASDAQ100
2021年1月29日に税抜き信託報酬0.40%で設定されました。iFree NEXT NASDAQ100より0.05%ポイント安く、NZAMベータNASDAQ100と同率です。僕が驚いたのはスリムシリーズではなくてeMAXISシリーズで設定されたことです。どうしてスリムシリーズでないのか、そこには外からは伺い知れない深すぎる理由があるのかも知れません。
- 購入時手数料、解約時信託財産留保額共にゼロです。
- 信託期間はもちろん無期限です。
- 現物株運用です。
- つみたてNISA適格ではありません。（NASDAQ100指数が指定インデックスではないため、設定から5年以上経過しないとそもそも適格申請できません。）
運用コスト
運用コストは運用報告書が公開されるまでは、基準価額データから推測するしかありません。そしてeMAXIS NASDAQ100は設定されてからまだ2ヶ月しか経っていないので、設定直後の運用の様子しか分かりません。でも、商品によってはとても残念な状態を晒してしまうことがザラにあります。
リターン比較
無理を承知でリターン比較しています。
iFree NEXT NASDAQ100との比較
次はあえてeMAXIS NASDAQ100の設定日から3月26日までの、iFree NEXT NASDAQ100との比較です。
赤のラインがeMAXIS NASDAQ100、緑のラインがiFree NEXT NASDAQ100です。青のラインはリターン差で、eMAXIS NASDAQ100ーiFree NEXT NASDAQ100です。
設定直後に青のラインが跳ね上がっているのは、多くの新規設定ファンドに見られる現象（逆方向のことも多い）です。
次は2月2日以降の比較です。スケールを調整しています。
青のラインはほぼフラットですが、iFree NEXT NASDAQ100の方が好ましい運用かも知れません。
NZAMベータNASDAQ100との比較
次は2月2日から3月26日までの、NZAMベータNASDAQ100との比較です。
青のラインはeMAXIS NASDAQ100ーNZAMベータNASDAQ100です。互角ですね。
インデックスファンドNASDAQ100との比較
次は2月2日から3月26日までの、インデックスファンドNASDAQ100との比較です。
青のラインはほぼフラットですが、iFree NEXT NASDAQ100の方が好ましい運用かも知れません。
売れ行きは
次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は57億円です。
設定日に3億円ありましたが、これは運用側による初期投資だと思われます。安定した資金流入が続いていますが、そして設定から2ヶ月でこれだけの資金を集められるのは凄いですが、ラインの形状はあまり良くありません。
次はNZAMベータNASDAQ100とインデックスファンドNASDAQ100もプロットしたものです。
緑のラインがNZAMベータNASDAQ100、青のラインがインデックスファンドNASDAQ100です。不人気なNZAMベータNASDAQ100をあっさり抜き去っていますね。インデックスファンドNASDAQ100は、信託期間が10年しかないにも関わらず、良く売れています。あのグローバル3倍3分法ファンドで注目された日興アセットマネジメントの営業力の高さゆえでしょうか。
次は現在先行者利益を噛み締めているであろう、iFree NEXT NASDAQ100もプロットしたものです。
王者iFree NEXT NASDAQ100に、eMAXIS NASDAQ100はどこまで迫れるでしょうか。楽しみです。
eMAXIS NASDAQ100は現在8社で扱われています。
- 楽天証券
- SBI証券
- auカブコム証券
- マネックス証券
- 中銀証券
- 岡三オンライン証券
- 百十四銀行
- 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
評価：ほぼ期待通りでしょう
設定から2ヶ月の運用状況は、ほぼ期待通りと言っていいと思います。現物株運用であることは、iFree NEXT NASDAQ100よりも評価できます。（iFree NEXT NASDAQ100はまだQQQを6%程度買っています。）
eMAXIS NASDAQ100がiFree NEXT NASDAQ100と比較して、税抜き信託報酬が0.05%安いだけのリターン差を生み出せるかどうかは、時間の経過を待つ必要があります。現時点では、iFree NEXT NASDAQ100の方がいいと思います。
これがスリム米国株式（NASDAQ100）だったら、この段階でも期待値込みでおすすめしたいところです。それは、スリムシリーズの謳い文句である「業界最低水準の運用コストを将来にわたってめざし続ける」への期待が大きいからです。でもeMAXISシリーズなので状況はまるっきり違います。
僕はNASDAQ100指数には投資していませんが、eMAXIS NASDAQ100のスリム版の登場を密かに期待しています。でもそうなった時の、eMAXIS NASDAQ100の受益者の落胆ぶりを想像すると、すごく残念な気持ちになりますね。
