iFreeActive EVはEVに特化した、テーマ型アクティブファンドです。トータルコストは驚くほど高いですが、パフォーマンスが素晴らしいため人気沸騰中です。
でも信託期間が10年しかなく、長期投資向きの組成ではないです。
更新情報
第三期運用報告書の内容を反映させています。
iFreeActive EV
2018年1月31日に税抜き信託報酬1.11%で設定されました。iFreeActiveシリーズ第一弾の3商品のうちの1本です。日本を含む世界の「EV（電気自動車）」関連株式に投資するアクティブファンドです。
- 金融機関によっては購入時手数料（上限税抜き1%）が必要です。
- 解約時信託財産留保額はゼロです。
- 現物株運用で、現在、20銘柄に投資しています。
- 信託期間が10年しかありません。2028年1月に償還されます。最初から長期投資を前提としていません。
- 複数の条件を満たさないので、つみたてNISA適格ではありません。
投資対象
次は投資対象の選定方針です。
- テーマに関連すると考えられる企業を投資対象銘柄として選定します。
- 投資対象銘柄の中から、テーマ関連事業の売上高やテーマ関連事業売上高の総売上高に占める比率の見通し等を勘案し、10～20銘柄程度を組入銘柄として選定します。
- テーマ銘柄としての代表性や流動性等を考慮し、各銘柄の組入比率を決定し、ポートフォリオを構築します。
引用：目論見書
現在の組入上位10銘柄とその比率です。全体の約68%を占めます。
出典：月次報告書
3位はあのテスラです。
米国がトップで約40%、中国が2位で約36%です。これら2国で約76%を占めます。
運用コスト
次は運用報告書から計算した運用コスト（トータルコスト）です。iFreeActiveゲーム&eスポーツと比較しています。
iFreeActive EVの隠れコストは驚くほど高いです。トータルコストは3.13%もします。第三期決算期間でこの高さはひどいですね。また、第二期より高くなっています。
次は隠れコストの明細です。高さが目立つ項目を赤字にしています。
一般的なローコストインデックスファンドと比べると、全体的にかなり高いのですが、中でも売買委託手数料と有価証券取引税が高いです。また、iFreeActiveシリーズは保管費用が高いです。
トータルコストは3.13%もするため、相応の高いパフォーマンスが得られないと投資する気になれないでしょうね。なお、僕が探した範囲では、「EV（電気自動車）」関連株式への投資に特化したファンドは、iFreeActive EV以外に、後述する「グローバルEV関連株ファンド」がありました。（他にもあったのですが、記事で取り上げるほどではありませんでした。）
リターン比較
iFree S&P500との比較
テーマ型ファンドに投資するのですから、S&P500種指数には負けたくないところでしょう。次はiFreeActive EVの設定直後を避けた2018年2月15日から、2021年4月23日までの、iFree S&P500との比較です。
赤のラインがiFreeActive EV、緑のラインがiFree S&P500です。青のラインはリターン差で、iFreeActive EVーiFree S&P500です。2019年10月まではS&P500に劣後していました。あり得ないほどダメダメだったわけです。その後、やる気を出したようです。
次はiFreeActive EVにとって都合の良い、2019年11月1日からの比較です。
コロナショックによる株価暴落前からS&P500をアウトパフォームしていましたが、株価暴落後は素晴らしい成長を見せています。でも直近は陰りが出ています。
グローバルEV関連株ファンドとの比較
グローバルEV関連株ファンドは、EVに特化したアクティブファンドです。
- 運用会社は三井住友DSアセットマネジメントです。
- 税抜き信託報酬は1.63%と高額です。
- 信託期間が約10年と長期投資に不向きです。
次は2018年2月15日から2021年4月23日までの、iFreeActive EVとグローバルEV関連株ファンドの比較です。
赤のラインがiFreeActive EV、緑のラインがグローバルEV関連株ファンドです。やはり2019年10月までは勝負になりませんね。
次はiFreeActive EVにとって都合の良い、2019年11月1日からの比較です。
コロナショックによる株価暴落からの回復は、グローバルEV関連株ファンドも素晴らしいですが、iFreeActive EVにはかないません。
eMAXIS Neo自動運転との比較
自動車つながりで、テーマ型インデックスファンドであるeMAXIS Neo自動運転と比較しました。2019年6月17日から2021年4月23日までです。
自動運転とEVでは微妙にテーマが違うことに注意してください。
この比較期間だと、赤のラインのeMAXIS Neo自動運転の圧勝です。でもiFreeActive EVも凄いです。
eMAXIS Neo電気自動車
2021年5月7日に、eMAXIS Neo電気自動車が追加されます。iFreeActive EVとのリターン比較が楽しみです。
人気沸騰から頭打ちへ
次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は45億円です。なお1億円からスタートしていますが、これは運用側の初期投資と思われます。
パフォーマンスが向上した頃から、急速に売れ始めます。投資信託のあるあるです。でもこのような売れ方をする場合、往々にして、パフォーマンスがちょっと悪くなると売却されてしまいます。実際、利益確定組が出ています。
次はeMAXIS Neo自動運転もプロットしたものです。純資産総額は260億円です。
人気の沸騰度合いは、eMAXIS Neo自動運転の方がまさっていますが、利益確定組の存在は変わらずです。
評価：EV関連株式に投資するなら良い選択肢かも
これからEVへの投資が大きなリターンをもたらしてくれると考える人にとって、iFreeActive EVは良い選択肢かも知れません。でもトータルコストはびっくりするほど高いですし、2019年10月まではS&P500に大きく劣後していたことを考慮すると、少しテーマが違うものの、eMAXIS Neo自動運転の方が魅力的に見えるかも知れません。
それでも、個別株に投資する高いリスクを避けたい人にとって、iFreeActive EVは有力な選択肢になるでしょう。もちろん、現在のパフォーマンスが長く続くかどうかは、未来になってみないと分かりません。
また、eMAXIS Neo電気自動車が気になりますね。
iFreeActive EVは、そもそも信託期間が10年しかない時点で、長期投資向きではないため僕は高い評価をあげられません。ですが、割り切って数年間の投資で満足できるリターンを求める使い方もありでしょう。ギャンブルですけどね。
