新興国株式

つみたて新興国株式の運用コストと評価

スリムシリーズはeMAXISシリーズと同じマザーファンドを利用する、超ローコスト版と言えます。つみたてんとうシリーズは、主に金融機関の窓口を好む顧客層をターゲットにし、異なる信託報酬体系で設定された、つみたてNISA適格商品のみで構成されています。

つみたて新興国株式は、スリム新興国株式の別販路版です。

つみたて新興国株式

2017年8月16日に税抜き信託報酬0.34%で設定されました。つみたてんとうシリーズの中で飛び抜けて高いです。設定当時、スリム新興国株式の税抜き信託報酬が0.34%だったので、同率に設定したまま引き下げられていないからですね。その後スリム新興国株式は0.17%まで引き下げられたので、半額です。

マザーファンドはスリム新興国株式と同じで、運用の安定性は実証済みです。スリム新興国株式と違うのは、信託報酬と販路(=顧客層)です。

つみたて新興国株式は、もちろん、つみたてNISA適格です。またiDeCoナビによるとauカブコム証券のiDeCo口座で扱われています。

運用コスト

次は運用報告書から計算した運用コスト(トータルコスト)です。スリム新興国株式と比較しています。

運用報告書から計算したトータルコスト表

マザーファンドが同じなので、隠れコストも同水準です。トータルコストは、やはり、スリム新興国株式と比べると高く感じます。

リターン比較

スリム新興国株式との比較

次はスリム新興国株式とのリターン比較です。つみたて新興国株式の設定直後を避けた、2017年9月1日から2021年1月8日までです。

スリム新興国株式とつみたて新興国株式のリターン比較グラフ

青のラインはリターン差で、スリム新興国株式ーつみたて新興国株式です。スリム新興国株式の方がローコスト、かつマザーファンドが同じなので、青のラインはきれいな右肩上がりの、複利効果で弓なりに曲がった直線です。コロナショックによる暴落時に凹んでいるのは想定通りです。

なお、スリム新興国株式はこの比較期間内に何度も信託報酬を引き下げていますが、それを青のラインから伺うことはできません。

eMAXIS新興国株式との比較

次はeMAXIS新興国株式とのリターン比較です。

eMAXIS新興国株式とつみたて新興国株式のリターン比較グラフ

どちらも信託報酬を引き下げておらず、その差は一定でした。

次はつみたて新興国株式の運用コストを年率0.22%ポイント増量したものとの比較です。

つみたて新興国株式の運用コストを年率0.22%ポイント増量したものとの比較グラフ

青のラインはほぼフラットになりました。運用報告書から計算したトータルコスト差からは、0.25%ポイントが適量ですので、つみたて新興国株式のトータルコストは期待値よりは少し高いように思えます。

たわら新興国株式との比較

次はたわら新興国株式が税抜き信託報酬を、つみたて新興国株式と同じ0.34%に引き下げた、2017年12月30日から2021年1月8日までの、つみたて新興国株式とのリターン比較です。

たわら新興国株式とつみたて新興国株式の比較リターン比較グラフ

青のラインはつみたて新興国株式ーたわら新興国株式です。たわら新興国株式は隠れコストが異様に高いため、青のラインは右肩上がりで推移しています。

また、たわら新興国株式はコロナショックによる株価暴落時に問題を起こしたようで、つみたて新興国株式に大きく劣後しています。

意外と売れています

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は92億円です。

設定来の資金流出入額の累計の推移グラフ

安定した資金流入が続いています。

たわら新興国株式とニッセイ新興国株式もプロットしました。

たわら新興国株式とニッセイ新興国株式もプロットしたグラフ

青のラインのたわら新興国株式を射程圏内に捕らえています。緑のラインのニッセイ新興国株式は税抜き信託報酬が0.189%と安いにも関わらず不人気です。

評価:ネット証券以外で買うならおすすめです

つみたて新興国株式は、ネット証券の利用者には価値のない商品です。が、ネット証券よりも、証券会社や銀行の窓口で対面で買う方が良いという顧客層は、一定数存在するようです。でなければつみたて新興国株式の安定した資金流入を説明できません。

そのような顧客層がMSCIエマージング・マーケットに投資するなら、コストと運用の安定性、人気から、つみたて新興国株式は良い選択肢になります。もちろん、よりローコストで良質な商品が選択できるならそちらが良いですが、つみたてんとうシリーズを選んでおけば安心です。とんでもない高コスト商品を避けられるからです。

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