インデックス投資

SMT MIRAIndexバイオ・メディカルの運用コストと評価

MIRAIndexバイオ・メディカルは独自に開発された指数に連動する、テーマ型インデックスファンドです。現在のパフォーマンスはiFree NEXT NASDAQバイオテクノロジーと互角で、運用コストを考えると物足りないです。

またMIRAIndexバイオ・メディカルは不人気で売れていません。

なおこの記事では、商品名先頭のSMTは略します。

MIRAIndexバイオ・メディカル

2019年3月26日に税抜き信託報酬0.7%で設定されました。MIRAIndexシリーズの2本目です。

  • FactSet Global Biopharm & MedTech Indexに連動するインデックスファンドです。
  • 金融機関によっては購入時手数料(上限税抜き3%)が必要です。
  • 解約時信託財産留保額はゼロです。
  • 信託期間は無期限です。
  • 現物株運用で、現在、47銘柄に投資しています。
  • 運用会社は三井住友トラストアセットマネジメントです。
  • 複数の条件を満たさないので、つみたてNISA適格ではありません。

FactSet Global Biopharm & MedTech Index

テーマ型ファンドの場合、投資対象をどう選択するかがキモになります。次はFactSet Global Biopharm & MedTech Indexの特徴です。

  • 三井住友トラストアセットマネジメントがFactSet UK Limitedと共同開発したスマートベータ指数です。
  • 世界のバイオ・メディカル関連企業の中から総資産に占める売上総利益の割合(売上総利益÷総資産)の原則上位50銘柄で構成される指数です。
  • バイオ・メディカル関連企業とは、売上の50%超がバイオ・メディカル(主としてバイオテクノロジー、医薬品、医療機器)関連事業から得ている企業を言います。
  • 構成銘柄の入替えは年1回、ウェイトのリバランスは年2回行います。
  • 構成銘柄のウェイトは浮動株調整後の時価総額基準とし、リバランス時の1銘柄のウェイトは最大5%とします。

出典:目論見書

ファンドの分類としてはインデックス型ですが、連動するのはスマートベータ指数であり、いくらかアクティブファンドの要素があります。ここは受益者によって好みの分かれるところでしょう。

次はMIRAIndexバイオ・メディカルの組み入れ上位10銘柄です。全体の約49%を占めます。

MIRAIndexバイオ・メディカルの組み入れ上位10銘柄と比率表

目論見書によると、投資対象の約60%が米国企業です。

運用コスト

次は運用報告書から計算した運用コスト(トータルコスト)です。MIRAIndexロボと比較しています。

運用報告書から計算したトータルコスト表

MIRAIndexバイオ・メディカルの隠れコストはMIRAIndexロボより高めです。

次は隠れコストの明細です。

隠れコストの明細表

どちらも保管費用が高いです。

トータルコストは1.16%と高いですが、バイオ・メディカルという尖ったテーマに投資して、期待通りのパフォーマンスが得られるなら気にならない水準でしょう。

リターン比較

スリム米国株式(S&P500)との比較

テーマ型ファンドに投資するのですから、S&P500種指数には負けたくないところでしょう。次はMIRAIndexバイオ・メディカルの設定直後を避けた2019年4月10日から、2021年2月12日までの、スリム米国株式(S&P500)との比較です。

MIRAIndexバイオ・メディカルとスリム米国株式(S&P500)のリターン比較グラフ

赤のラインがMIRAIndexバイオ・メディカルです。青のラインはリターン差で、MIRAIndexバイオ・メディカルースリム米国株式です。

コロナショックによる株価暴落前はS&P500に劣後していましたが、株価暴落後は圧倒的ではないもののS&P500をアウトパフォームしています。

iFreeActiveメディカルデバイスとの比較

次は2019年4月10日から2021年2月12日までの、iFreeActiveメディカルデバイスとの比較です。

MIRAIndexバイオ・メディカルとiFreeActiveメディカルデバイスのリターン比較グラフ

赤のラインがMIRAIndexバイオ・メディカルです。この比較期間だとiFreeActiveメディカルデバイスの方が高パフォーマンスですが、株価暴落後は互角です。

次は2020年年初からの比較です。

MIRAIndexバイオ・メディカルとiFreeActiveメディカルデバイスのリターン比較グラフ、2020年年初から

この比較期間だと、MIRAIndexバイオ・メディカルの方がわずかに良いです。

なお、この2商品は対象テーマが微妙に違うことに注意して下さい。

iFree NEXT NASDAQバイオテクノロジーとの比較

次は2019年4月10日から2021年2月12日までの、iFree NEXT NASDAQバイオテクノロジーとの比較です。

MIRAIndexバイオ・メディカルとiFree NEXT NASDAQバイオテクノロジーのリターン比較グラフ

赤のラインがMIRAIndexバイオ・メディカルです。この比較期間だと互角です。

不人気です

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は3.97億円しかありません。なお、グラフからは初期投資の2億円を除外してあります。

設定来の資金流出入額の累計の推移グラフ

資金流入は続いていますが、金額が少ないです。

テーマ型ファンドは、圧倒的なパフォーマンスを発揮すると急激に売れ始める傾向が強いです。MIRAIndexバイオ・メディカルの現在のパフォーマンスでは注目されるところまで行かないのかも知れません。

でも本来は、そのテーマの未来の成長に賭けて、長期で買い持ちを継続するべきものです。MIRAIndexバイオ・メディカルもそれを目指して組成されたと思うのですが、現実問題として人気を獲得するのは難しいです。

評価:バイオ・メディカルの未来に賭けるなら良い選択かも

バイオ・メディカルの未来に、FactSet Global Biopharm & MedTech Indexが将来大きなリターンをもたらしてくれることに賭けるなら、MIRAIndexバイオ・メディカルは良い選択かも知れません。トータルコストも許容範囲でしょう。

でも現在のパフォーマンスはiFree NEXT NASDAQバイオテクノロジーと互角で、運用コストの割には物足りない気がします。

また、不人気で売れていないのが気になりますが、長い目で見てあげたいです。

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