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NZAMベータNYダウ30の運用コストと評価

農林中金全共連アセットマネジメントは、農中<パートナーズ>シリーズで知られていますが、それらは農林中央金庫専売商品です。一方、NZAMシリーズは一般販売商品で、農林中央金庫では扱っていません。

NZAMベータNYダウ30は、やる気のある信託報酬で参入して来ました。先行しているローコスト商品を脅かす存在になれるでしょうか。

NZAMベータNYダウ30

2020年3月12日に税抜き信託報酬0.21%で設定されました。先行するiFree NYダウ、たわらNYダウが0.225%なので、それを下回る最安水準です。やる気を感じます。

  • 商品名に「ベータ」とありますが、目論見書を見る限り普通のインデックスファンドです。
  • NZAMベータNYダウ30は一般販売商品で、SBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券、auカブコム証券が扱っています。
  • つみたてNISA適格ではありません。(NYダウ指数が指定インデックスではないため、設定から5年以上経過しないとそもそも適格申請できません。)

現在、NYダウ指数連動商品はローコスト競争が停滞しているので、新規参入で人気を獲得するチャンスかも知れません。

運用コスト

まだ運用報告書が公開されていないため、公式な運用コストは不明です。でも、ごまかしの効かない基準価額データから、他の商品と比較して高いのか安いのかは推測可能です。

リターン比較

DIAトータルリターンとの比較

NYダウ・ジョーンズ工業株価平均(NYダウ)に連動するETFにDIAがあります。次はNZAMベータNYダウ30の設定直後を避けた、2020年3月23日から2020年11月30日までの、DIAトータルリターンとの比較です。

DIAトータルリターンとの比較グラフ

青のラインの傾きは最初急でしたがその後緩やかになっています。これは設定後まもないインデックスファンドでは普通に見られる現象です。

次は6月からの比較です。

DIAトータルリターンとの比較グラフ、6月から

次はDIAトータルリターンの運用コストを年率0.33%ポイント増量したものとの比較です。

DIAトータルリターンの運用コストを年率0.33%ポイント増量したものとの比較グラフ

青のラインはほぼフラットになりました。この比較結果から、NZAMベータNYダウ30の運用は安定していると思われます。

iFree NYダウとのリターン比較

次はiFree NYダウとのリターン比較です。NZAMベータNYダウ30はの運用コストが安定したと思われる、2020年6月1日から2020年12月11日までです。

iFree NYダウとのリターン比較グラフ

この様子だと、トータルコストはiFree NYダウの方が安いですね。NZAMベータNYダウ30は隠れコストがかさんでいると思われます。第一期決算期間には良くあることです。

人気の獲得に苦戦中

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は4.58億円です。設定日の純資産総額が3億円ありましたが、これは運用側による初期投資だと思われます。

資金流入額は0.3億円程度しかありません。これは厳しいですね。でも、NYダウ指数はS&P500やVTIや全世界株式のような人気の資産クラスではないので、あわてないで販売活動に力を入れることが必要でしょう。

評価:長期的視点で期待しています

現在はトータルコストでiFree NYダウに負けているはずですが、いずれ相応の低コストにできると思います。NZAMシリーズは知名度の点で不利なので、iFree NYダウやたわらNYダウに対抗するにはかなり積極的な営業活動、先行投資が必要になりますね。

信託報酬をちょっと下げれば売れるという単純な世界ではありませんが、先行するiFree NYダウ、たわらNYダウが0.225%で並んでいるところに、0.21%で戦いを挑んできたことは高く評価します。

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