米国株式

NZAMベータNYダウ30の運用コストと評価

農林中金全共連アセットマネジメントは、農中<パートナーズ>シリーズで知られていますが、それらは農林中央金庫専売商品です。一方、NZAMシリーズは一般販売商品で、農林中央金庫では扱っていません。

NZAMベータNYダウ30は、やる気のある信託報酬で参入して来ました。しかし隠れコストが高く、不人気で売れていません。

更新情報

参照しているデータを最新版に更新しています。

NZAMベータNYダウ30

2020年3月12日に税抜き信託報酬0.21%で設定されました。先行するiFree NYダウ、たわらNYダウが0.225%なので、それを下回る最安水準です。やる気を感じます。

  • 商品名に「ベータ」とありますが、目論見書を見る限り普通のインデックスファンドです。
  • NZAMベータNYダウ30は一般販売商品で、SBI証券、楽天証券、松井証券、マネックス証券、auカブコム証券が扱っています。
  • つみたてNISA適格ではありません。(NYダウ指数が指定インデックスではないため、設定から5年以上経過しないとそもそも適格申請できません。)

NYダウ指数連動商品はローコスト競争が停滞しているので、新規参入で人気を獲得するチャンスかも知れないと思ったのですが、苦戦しています。

運用コスト

次は運用報告書から計算した運用コスト(トータルコスト)です。iFree NYダウと比較しています。

NZAMベータNYダウ30の運用報告書から計算したトータルコスト表

NZAMベータNYダウ30の隠れコストはひと桁高いです。次は隠れコストの明細です。高い項目を赤字にしています。

NZAMベータNYダウ30の隠れコストの明細表

保管費用が高いです。姉妹品であるNZAMベータNASDAQ100も高いです。第一期決算期間ならまだ分かりますが、第二期でこの高さはがっかりです。

トータルコストは0.49%と明らかに高く、iFree NYダウより信託報酬が安いというのが見掛け倒しになっています。

リターン比較

iFree NYダウとのリターン比較

次はiFree NYダウとのリターン比較です。NZAMベータNYダウ30の第二期決算期間が開始した2021年2月24日から2022年6月24日までです。

iFree NYダウとNZAMベータNYダウ30のリターン比較グラフ

青のラインはiFree NYダウーNZAMベータNYダウ30です。はやりNZAMベータNYダウ30は高コストですね。

運用報告書から計算したトータルコスト差は0.23%ポイント程度あります。次はiFree NYダウの運用コストを年率0.25%ポイント増量したものとの比較です。

iFree NYダウの運用コストを年率0.25%ポイント増量したものとのリターン比較グラフ

この様子だと運用報告書から計算した程度のトータルコスト差はありそうです。

人気の獲得に苦戦中

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は6.77億円です。設定日の純資産総額が3億円ありましたが、これは運用側による初期投資だと思われます。

NZAMベータNYダウ30の設定来の資金流出入額の累計の推移グラフ

資金流入は続いていますが、その額は1億円もかありません。これは厳しいですね。でも、NYダウ指数はS&P500やVTIや全世界株式のような人気の資産クラスではないので、あわてないで販売活動に力を入れることが必要でしょう。

まずNZAMベータシリーズは知名度がないので、そこをなんとかしないとしないと多数ある選択肢の中で埋没してしまいます。

でも運用コストを削減しないと、信託報酬以外のコストを気にする受益者の支持は得られないです。

評価:運用コストの削減が必須

NZAMベータNYダウ30は隠れコストが高いです。保管費用が第二期決算期になっても高止まりしているのはダメですね。iFree NYダウとの差は大きいです。

NZAMシリーズは知名度の点で不利なので、iFree NYダウやたわらNYダウに対抗するにはかなり積極的な営業活動、先行投資が必要になりますが、その前にまず運用コストの削減が必須です。

先行するiFree NYダウ、たわらNYダウが0.225%で並んでいるところに、0.21%で戦いを挑んできたことは高く評価しています。その信託報酬に見合う運用コストを目指して欲しいものです。

おすすめの関連記事

-米国株式

© 2022 河童のインデックス投資 Powered by STINGER