米国株式

NZAMベータS&P500の運用コストと評価

農林中金全共連アセットマネジメントは、農中<パートナーズ>シリーズでS&P500指数連動商品を2つ販売していますが、それらは農林中央金庫専売商品です。一方、NZAMシリーズは一般販売商品で、農林中央金庫では扱っていません。

明らかにターゲット層を変えてきたわけですが、証券会社間の競争が厳しくなった現在、人気を獲得するのは容易ではありません。

更新情報

参照しているデータを最新版に更新しています。

NZAMベータS&P500

2020年2月13日に税抜き信託報酬0.24%で設定されました。当時すでにスリム米国株式(S&P500)とSBI・V・S&P500の税抜き信託報酬は0.088%だったので、同じ市場で競争するつもりはないのだろうと思いました。が、そうでもないようです。

  • 商品名に「ベータ」とありますが、目論見書を見る限り普通のインデックスファンドです。
  • つみたてNISA適格です。
  • マザーファンドは農中<パートナーズ>の2商品と同じです。
  • NZAMベータS&P500は一般販売商品で、SBI証券、楽天証券、松井証券、SMBC日興証券、auカブコム証券が扱っています。

いまどき税抜き信託報酬が0.24%のS&P500インデックスファンドを新規設定しても、ネット証券利用者をターゲットにしたのでは勝ち目はないはずです。販路を銀行窓口系に広げた方がいい気がします。

運用コスト

次は運用報告書から計算した運用コスト(トータルコスト)です。スリム米国株式(S&P500)と比較しています。

NZAMベータS&P500の運用報告書から計算したトータルコスト表

NZAMベータS&P500は隠れコストが高いです。第二期決算期間でも削減されませんでした。またマザーファンドは実績のあるものです。良くないですね。

次は隠れコストの明細です。高さが目立つ項目を赤字にしています。

NZAMベータS&P500の隠れコストの明細表

NZAMベータS&P500は保管費用が高いです。

運用報告書から計算したトータルコストは0.438%でした。運用報告書の数値を信じるなら、スリム米国株式(S&P500)の方が0.3%ポイントも安いです。

リターン比較

スリム米国株式(S&P500)とのリターン比較

次はスリム米国株式とのリターン比較です。2020年4月8日から2022年5月31日までです。

スリム米国株式(S&P500)とNZAMベータS&P500のリターン比較グラフ

青のラインの様子から、運用は安定しているはずです。でもその傾きは、NZAMベータS&P500が高コストであることを示しています。

次はスリム米国株式(S&P500)の運用コストを年率0.4%ポイント増量したものとの比較です。

スリム米国株式(S&P500)の運用コストを年率0.4%ポイント増量したものとの比較グラフ

青のラインはフラットに近くなりました。このような比較をさんざんやってきた経験からすると、NZAMベータS&P500のトータルコストは運用報告書から計算した数値より大きい気がします。

つみたて米国株式(S&P500)との比較

次はつみたて米国株式(S&P500)との比較です。2020年4月8日から2022年5月31日までです。

つみたて米国株式(S&P500)とNZAMベータS&P500のリターン比較グラフ

つみたて米国株式(S&P500)の税抜信託報酬は0.20%です。NZAMベータS&P500と大きくは違いませんが、トータルコストには大きな差があります。信託報酬だけを見ていたのではダメってことです。

売れていません

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額はたったの1.65億円です。設定日の純資産総額が0.1億円ありましたが、これは運用側の初期投資のような気がします。

NZAMベータS&P500の設定来の資金流出入額の累計の推移グラフ

資金流入は続いていますが、その額がS&P500インデックスにしては小さいです。

次はつみたて米国株式(S&P500)もプロットしたものです。

つみたて米国株式(S&P500)もプロットしたグラフ

緑のラインがつみたて米国株式(S&P500)です。つみたて米国株式(S&P500)はようやく売れ始めました。NZAMベータS&P500は厳しいですね。

評価:買う価値ありません

つみたてNISA適格、税抜き信託報酬0.24%、運用は安定している、でも隠れコストが高く、トータルコストは0.438%もします。きっと、農林中金全共連アセットマネジメント(NZAM)の知名度は低いでしょうから、何もしないでネット証券で売れるとは思えません。

実際、販売は苦戦しています。販路を銀行窓口系に拡大したら、状況は改善されるかも知れませんが、そちらには三菱UFJ国際投信のつみたてんとうシリーズなど、別系統のライバルがいます。

厳しいようですが、NZAMベータS&P500は買う価値ありません。このブログの読者の方がS&P500インデックスに投資するなら、スリム米国株式(S&P500)かSBI・V・S&P500が良いです。

おすすめの関連記事

-米国株式

© 2022 河童のインデックス投資 Powered by STINGER