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SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアの運用コストと評価

今の強気相場がずっと続くはずはなく、そろそろ暴落するだろうからベア型ETFを買いたい気分だけど、何かいいのはないですか?そんな、自身の予知能力を試したい方にぴったりの商品があります。SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアです。

FANG+指数が暴落したら大儲けできるかも知れません。

SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベア

(後日分かりましたが、コロナショックによる株価暴落から回復基調になった)2020年4月14日に税抜き信託報酬0.83%で設定されました。FANG+指数の3倍ベア型ファンドです。つまりFANG+指数の下落を期待して投資する商品です。

  • 運用会社はSBIアセットマネジメントです。
  • 販売しているのはSBI証券、auカブコム証券、あかつき証券だけです。楽天証券では扱われていません。
  • 証券会社を選ばないと、購入時手数料税抜き3.0%が徴収されます。
  • 円で為替ヘッジされます。
  • 投資対象であるユーロ円債の管理手数料0.08%が別途かかります。
  • 信託期間がたったの2年しかなく、2022年4月21日に償還されます。あと8ヶ月です。
  • もちろん、つみたてNISA適格ではありません。(でもNISA対象です。)
  • SBIアセットマネジメントは、この商品のブル版を扱っていません。

信託報酬は、この商品に投資したいと思う人なら許せる(気にならない)水準だと思います。でも信託期間がたったの2年しかないのはひどいです。ベア型だから短期でギャンブルしましょうね、ということだと思います。

組成内容

3倍ベア型を実現するのに、米国次世代テクノロジー関連銘柄・インバース型3倍レバレッジ連動債(ユーロ円債)に投資します。

SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアのファンドの仕組み

引用:目論見書

ファンドの仕組みは、iFreeレバレッジFANG+(こちらはFANG+指数の2倍ブル型)に良く似ています。

運用コスト

次は運用報告書から計算したトータルコストです。税込み信託報酬にはユーロ円債の管理手数料0.08%を加算しています。

運用報告書から計算したトータルコスト表

隠れコストのあまりの高さに絶句しました。2%を超えています。トータルコストは3.1%もします。

次は隠れコストの明細です。

隠れコストの明細表

投資対象が債券なので、売買手数料と有価証券取引税が計上されないのは普通(しなくて良いルール)です。

その他費用があり得ない高さです。その他費用の「その他」は印刷費用です。純資産総額が少ないことが影響しているかも知れませんが、保管費用も監査費用も高すぎます。

FNGDとのリターン比較

FNGDは2018年1月に設定された、NYSE FANG+指数の3倍ベア型ETN(米国籍)です。ETNなので配当金は出ません。次はFNGDの取引価格を円換算したものと、SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアのリターン比較です。SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアの設定直後を避けた、2020年9月10日から2021年7月30日までです。

FNGDとSBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアのリターン比較グラフ

青のラインはリターン差で、FNGDーSBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアです。時々大きなトゲができていますが、値動きに大差はありません。よって、SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアの運用は期待通りと言っていいでしょう。

iFree NEXT FANG+とのリターン比較

iFree NEXT FANG+はFANG+指数に連動するインデックスファンドです。SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアはそれのおおむね3倍逆の値動きになるのが期待値です。

次は2020年9月10日から2021年8月27日までの、iFree NEXT FANG+のリターンの推移です。

iFree NEXT FANG+のリターンの推移グラフ

コロナショックによる株価暴落後の強気相場により、42%も上昇しました。

次はSBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアもプロットしたものです。

SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアもプロットしたグラフ

次は縦軸を対数にしたものです。(この比較目的にはどっちもどっちですね。)

iFree NEXT FANG+とSBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアのリターン比較グラフ、対数

緑のラインがSBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアです。マイナス75.6%です。見事に逆相、しかもレバレッジが効いた形状です。

この値動きで、SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアに投資して満足なリターンを得られた人がいたとしたら天才ですね。多くの人は「そろそろ暴落するだろう」と思って買ったものの、予想が外れて後悔している、のではないでしょうか。

案外売れています

次は設定来の資金流出入額の累計の推移です。純資産総額は1.52億円です。

設定来の資金流出入額の累計の推移グラフ

3億円を超える資金流入があったのに、純資産総額がその半分以下しかないのは、基準価額がゲロゲロに下がったからです。

次はよく見る純資産総額の推移です。

SBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアの純資産総額の推移グラフ

受益者の気持ちは「流石にもうそろそろ暴落するだろう」で、買ったものの損切りできなくてさらにナンピン(追加投資)しているのかも知れません。

2022年4月に償還されるまでにFANG+指数が暴落して欲しい、というのが受益者の願いではないでしょうか。まさか、信託期間が2年しかないことを知らずに買ってるってことはないですよね。

評価:少額でギャンブルするにはいいかも

3倍ベア型ファンドですが、投資した資金がほぼゼロになるとしても、追証を求められることはありません。そして今のバブリーな強気相場がずっと続くとは思えないので、暴落のタイミングが近いことに賭けるギャンブルをするなら、SBI証券とauカブコム証券で100円から買えることもあって、いい商品かも知れません。

でもSBI米国株 (NYSE FANG+) トリプル・ベアは、次の点がひどくダメなので、高い評価はあげられません。

  • 信託期間がたったの2年しかない。
  • 隠れコストがとんでもなく高く、トータルコストが3%を超えている。

あくまで、ギャンブルしたい人にはいいかも、という評価です。

僕はスリム先進国株式にしか投資していませんし、他の商品に手を出す気は全くないのですが、暴落のタイミングを感じることができるなら、1,000円ぐらいで運試しするのもいいかと思ってしまいます。

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